华西能源业绩预估与实际出入较大 遭深交所通报批评

来源: 中国能源报

7月24日,华西能源(002630.SZ)发布公告称,由于其此前在2018年度业绩预告和业绩快报中披露的业绩与实际相差较大,违反了深交所《股票上市规则》相关规定,未能及时、准确地履行相关信息披露义务,华西能源工业股份有限公司及其董事长黎仁超、董事兼总裁毛继红、董事、副总裁兼时任财务总监杨向东未能恪尽职守,被深交所实施通报批评处分,并记入上市公司诚信档案。

华西能源业绩预估与实际出入较大 遭深交所通报批评

据深交所通报,华西能源工业股份有限公司存在以下违规行为:


2018年10月26日,华西能源披露2018年第三季度报告,预计2018年度归属于上市公司股东的净利润为1.35亿元至2.31亿元。


2019年1月31日,华西能源披露业绩预告修正公告,预计2018年度净利润为4,000万元至8,000万元。


2019年2月28日,华西能源披露业绩快报,预计2018年度净利润为4,359万元。


2019年3月18日,华西能源披露业绩快报修正公告,预计2018年度净利润为-1.2亿元。


2019年4月3日,华西能源在2018年年度报告中披露2018年度经审计的净利润为-1.42亿元。


多次修正业绩报告 净利润由正转负


记者梳理华西能源历史公告发现,其于2018年10月26日在披露的2018年第三季度报告中,预计2018年度归属于上市公司股东的净利润为1.35—2.31亿元;今年1月31日,华西能源披露业绩预告修正公告,预计2018年度归属于上市公司股东净利润为4000—8000万元。对于此次业绩修正的原因,华西能源称是由于“订单价格下降,原材料人工成本增加;订单未按预期启动,影响收入和利润”。

华西能源业绩预估与实际出入较大 遭深交所通报批评

2月28日,华西能源披露业绩快报,预计2018年度净利润为4359万元。不过短短20天后,3月18日,华西能源再次对业绩快报进行修正,此次预计2018年度净利润由正转负,变为-1.2亿元,原因是“调整计提应收账款坏账准备,新增计提存货跌价准备”。而在华西能源4月3日最终披露的经审计的年报中,其实际净利润为-1.42亿元,同比下降174%。


“业绩预报和业绩快报中披露的净利润均不准确,与实际数据差异金额分别为-1.82亿元和-1.86亿元,且盈亏性质发生变化,而华西能源未能及时、准确地履行相关信息披露义务。”深交所在通报批评处分书中表示。

华西能源业绩预估与实际出入较大 遭深交所通报批评

资料显示,华西能源公司业务涵盖装备制造、工程总包、投资营运三大板块,主要包括高效节能锅炉、洁净燃煤锅炉等的设计制造和销售,以及基于节能环保、新能源综合利用电源建设等领域的工程总承包服务,客户遍及全球50多个国家和地区。2011年在深交所上市以来,华西能源利润保持较好增长,2018年则是其首次出现亏损。


对于为何亏损,华西能源在年报中提及了多项原因,包括市场竞争加剧、订单价格下降,原材料、人工等成本增加;市场环境变化,多项大额海外订单未能按预期收到预付款、货款回收未达到年度目标;融资难度加大,部分订单项目未能按预期启动、或执行进度低于预期;资产减值损失大幅增加、投资收益下降。

华西能源业绩预估与实际出入较大 遭深交所通报批评

应收账款超50亿元 多个订单项目未启动


由于多次下调业绩,深交所在下发处分书前,也曾对华西能源进行问询,要求“结合资产减值准备计提测算、成本费用结转和核算等情况,详细说明你公司数次对业绩预计进行调整的原因和合理性。”


根据回复,华西能源2018年应收账款坏账准备增加超9000万元,而存货跌价准备计提超5000万元。“业务部门预计期后回款46个客户可回款3.82亿元,实际为回款客户32户、回款金额1.78亿元,未按预期回款客户14户,未回款金额2.04亿元,导致坏账准备增加9067万元。其中新疆其亚预计回款1.6亿元,实际回款1200万元,导致坏账增加7600万元,印度项目预计回款1000万元,实际回款0,导致坏账增加1000万元,其他12户影响较小。”


值得注意的是,根据华西能源年报,截至2018年末,其应收账款账面余额52亿元,占总资产比例为35.5%。而目前华西能源总市值还不到33亿元。


在53亿的应收账款中,仅计提坏账准备就达9.19亿元。另外,其2018年归属于上市公司股东的净资产仅为31.5亿元,货币资金账面余额6.6亿元,其中受限货币资金3.4亿元。


除此之外,据年报透露,华西能源当前已签订的重大销售合同12项,涉及金额近200亿元,其中由于项目预付款未到而尚未启动的6个,涉及订单金额近百亿元,最早的2个项目在2015年即已签订。另外,2015年与新疆其亚铝电有限公司签订的360MW超临界燃煤机组锅炉项目当前已暂停,项目总额10.2亿元。“据暂停工程项目减值测试办法,公司对暂停一年以上、未来一年内预计不能复工的暂停项目计提存货跌价准备,业绩快报修正公告增加存货跌价准备计提5466.45万元。”


“由于宏观政策调整、社会环境变化、未能按期实现融资关闭或其他不可控因素的影响,公司库存订单可能存在订单延期执行、项目暂停、或订单取消的风险。”华西能源坦承。


根据华西能源近日发布的2019年半年度业绩预告,2019年上半年其归属于上市公司股东的净利润为1800—2500万元,比上年同期减少约71%—79%。“本年度新签订单同比减少;已签订国外大额订单未收到预付款,项目未启动执行;融资难度加大,部分在手订单项目未启动、暂停或执行进度缓慢,完工产品同比减少,预计将对半年度的经营业绩产生较大影响。”


热衷大手笔跨界投资 多次发债融资


值得注意的是,近几年华西能源在扎根主业的同时,也非常热衷于大手笔跨界投资,通过发债筹资等方式投资商业银行等非主业领域。


记者梳理历史公告发现,2014年,华西能源斥资4.93亿元投资自贡商业银行,2017年又追加投资3.43亿;2015年,华西能源投资博海昕能环保2.6亿元,后分别于2016年、2017年追加投资3000万元、1.29亿元;2017年,又宣布2.28亿入股黑河商业银行。


与此同时,华西能源通过发债等方式进行筹资。2011年,华西能源发公司债6亿,2015年中期票据4亿、2016年公司债5亿、2017年公司债15亿,共融资30亿元。华西能源2017年财报中,用来支付其中期票据、公司债券利息的财务费用达2.88亿元,比上年同比增加158%,而2018年该项费用也达到2.65亿元。


单从财务数据来看,与投入的资金相比,这些投资带来收益可谓微乎其微。根据年报,2017年、2018年投资活动产生的现金流量净额分别为-16.5亿元、-1.69亿元,投资收益分别为8837万元、4136万元,且主要为所持自贡商业银行股权带来的收益。


事实上,2018年对华西能源来说可谓是极不顺的一年,不仅经营业绩“翻脸”,成为上市8年来首次亏损的一年,其股价更是出现了断崖式下跌,从最高的9.43元/股跌至最低2.63元/股,且自去年10月开始便一直徘徊在3元/股左右。截至2019年7月25日收盘,其股价仅为2.78元。


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