电动汽车充电厂商ChargePoint公司寻求24亿美元的反向合并估值

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据报道,在从投资者那里筹集了6.6亿美元之后,电动汽车充电厂商ChargePoint公司正正在采取与今年迄今为止六家电动汽车制造商相同的方式上市:与一家特殊目的收购公司(SPAC)反向合并。


但是,与迄今为止采用特殊目的收购公司(SPAC)路线的某些电动汽车制造商不同(有些没有收入,并且在实现超额增长预期方面存在可疑的途径),ChargePoint公司有望通过维持其在电动汽车充电站和电动汽车中的领先地位,以稳定的速度扩大现有收入,实现盈利全球电力运输市场的需求日益增长。


该公司日前发布的公告承诺,总部位于加利福尼亚州坎贝尔的ChargePoint公司将与Switchback Energy Acquisition公司合并,后者于去年进行了3亿美元的首次公开募股,并成为一家名为ChargePoint Holdings的纽约证券交易所交易公司。

电动汽车充电厂商ChargePoint公司寻求24亿美元的反向合并估值

Switchback公司是越来越多的SPAC之一,有时被称为“空白支票公司”,其成立目的是使私人公司公开上市,而无需进行冗长的路演,公开披露和传统IPO涉及的大量私人投资者承销。


该交易将Switchback以信托方式持有的大约3.17亿美元现金与通过以每股10美元的价格进行公开募股的私人投资筹集的2.25亿美元结合起来,并由机构投资者(包括BaillieGifford)和由纽伯格伯曼另类投资顾问管理的基金牵头。扣除交易成本和偿还债务后,预计该交易将产生约4.93亿美元,用于为ChargePoint的商业、车队和住宅业务提供资金。


ChargePoint公司在其13年的生命中已经从包括美国电公司、宝马能源风险投资公司、加拿大退休金计划投资委员会、雪佛龙科技风险投资、Clearvision、GIC、LinseCapital和Quantum Energy Partners在内的投资者那里筹集了6.6亿美元。


它利用这笔资金在美国和欧洲的电动汽车充电市场建立领先地位,制造充电站,并提供软件和服务来管理公共充电站的充电操作和交易。它有约4000家企业和组织使用其充电系统,包括塔吉特和宜家,迄今已在美国和欧洲部署了超过11.5万个公共和私人充电系统。


在SPAC市场寻求差异化


ChargePoint公司首席执行官Pasquale Romano强调了这些因素,将ChargePoint公司与最近几个月追求SPAC的其他清洁技术公司区分开。其中包括电动汽车制造商,这些汽车制造商在完成首次公开募股之前和之后的往绩对这种做法带来了负面的审查。


公用事业支持的投资基金Energy Impact Partners公司总经理Shayle Kann在9月表示,SPAC交易对于那些希望在疫情驱动的经济衰退中通过相对强劲的公开市场表现来利用增长计划的公司来说是有吸引力的选择。他指出,这包括至少10家今年打算通过SPAC交易上市的清洁技术相关公司。


他说,但SPAC交易也有可能被视为“对原本会陷入困境的公司的逃生之门”。Kann说,在ChargePoint公司宣布之前,在Kann正在追踪的10家公司中,只有Velodyne Lidar公司一家具有可观的商业收入。他说,但是许多人预计十年中的收入在十亿美元左右。


此外,菲斯克汽车公司从私人投资者那里筹集了12亿美元,并获得了1.92亿美元的联邦担保贷款,并在2013年破产。尽管没有收入,也没有计划直到2022年才生产电动汽车。


目前尚不清楚已经筹集了数亿美元私人投资的公司将如何与自己领域中的竞争对手竞争。在电池领域,Eos储能公司划进行一项SPAC交易,筹集2.25亿美元的新股本,以扩大其锌电池的生产,尽管迄今为止,该技术尚未得到主要锂离子电池制造商的广泛认可。


电动汽车充电市场的竞争


ChargePoint公司的前景与试图重新创造特斯拉公司的成功并与全球汽车制造商竞争的电动汽车制造商截然不同。与其相反,随着所有现有汽车制造商和新汽车制造商开始向电动汽车过渡,所有这些都推动了需求。


去年,电动汽车仅占全球汽车和重型汽车销售的2.6%。但是,根据调研机构Wood Mackenzie公司的调查,到2030年,这一比例将增长到近14%,这是由于政府对交通运输电气化的要求以及电动汽车与内燃汽车的价格均等性的提高所致。WoodMac公司预测,到2030年,这将推动美国、欧洲和亚洲市场的约330万辆电动汽车充电器增长约10倍。


ChargePoint公司报告2019年亏损1.33亿美元,营收为1.47亿美元。尽管由于发生疫情,其2020年的预计收入预计将略微下降至1.35亿美元,但它预计未来七年的复合年收入增长率为60%,到2027年将超过20亿美元。


Romano说:“我们在运输产品和支持客户方面已有10年的记录,不会面临初创公司的风险。”


即使这样,ChargePoint公司确实会在电动汽车充电领域面临竞争。在欧洲,Engie公司在2017年收购了EV-Box公司,英国石油公司在2018年收购了Chargemaster公司,荷兰皇家壳牌子公司Shell New Energies在2017年收购了欧洲充电网络提供商New Motion公司,并在去年收购了北美电动汽车充电网络初创企业Greenlots公司。美国的竞争对手包括拥有该国最大的快速充电站网络的EVgo公司等竞争对手。


ChargePoint公司面临的主要挑战之一是维持其在管理已建立为其业务模型核心的基础软件、网络和服务方面的地位。ChargePoint公司当前的大部分收入来自硬件销售,而经常性软件和服务收入则占相对较小的份额。但是在接下来的六年中,它预计经常性收入将增长到占总收入的近一半。




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