终于轮到纱线涨价了!每吨涨价500-2000元,太猛了!

   纺织服装观察        

近期,国内棉纺产业链似乎发生了很大的变化,原料倒逼下游终端跟涨趋势明显。从表面看,压力正向下游、终端环节层层传递,郑棉主力合约已突破14000元/吨关口。此次上涨有外棉上涨提振作用,更离不开国内需求好转以及收购成本不断提升的拉动作用。


从调查来看,郑棉大幅上涨,不仅导致棉花加工企业、贸易商报价一天多次调整,而且棉纱、坯布报价也遇到难题(报价频繁调整导致终端客户无法接受),河南、山东、江浙等地部分棉纺织厂不得不采取暂缓报价、暂停接单等多种方式应对,以期尽可能降低亏损和风险。山东淄博某纺企表示,近半个月来,C16-C40S普梳、JC40S及以上支数精梳纱的出厂价分别上涨了300-500元/吨、500-1000元/吨(实际成交略打折扣),但上调幅度仍明显滞后于棉花,如果按当前棉价采购纺纱,纱厂利润不仅没有增长反而亏损扩大。


终于轮到纱线涨价了!每吨涨价500-2000元,太猛了!


棉价大幅上涨对下游企业的影响主要有三点:一是8、9月份接收的“双11”外贸单和春夏季订单面临较大幅度亏损,协商解约或违约甚至成为部分棉纺织企业避险的有效途径;二是纱价被动跟涨,但下游织布厂、中间商等买家接受难度比较大,需要纺企在付款方式、账期等方面做出让步,否则“去库存、降风险”将成一句空话;三是棉花、棉纱价格使刚出口回暖的市场形势受到重创,加速欧美、中东等订单向越南、印尼、印巴等纺织大国转移,叠加新冠肺炎疫情秋冬季“卷土重来”,2021年上半年我国纺服业难言乐观。


江苏盐城某棉纺织集团表示,2020/21年度棉价恢复性上涨在预料之中,但国庆节后棉价每天以近500元/吨的幅度上涨实在大出所料(原料“随用随买”的纺企更加煎熬)。一方面采购人员到青岛、张家港等港口询价和采购低价、品质适中的保税棉或清关棉;另一方面纱布报价被迫提涨,将原料大涨的风险尽可能快的向下游终端传递。另外,该公司已与广东、浙江等地的客户就合同价格、交货期限等进行协商,希望客户棉纱提价300-500元/吨继续履行合同或解除合同(合同约定,棉花价格波动超过1000元/吨,买卖双方重新协商签署合同附件),否则该公司只能被动毁约。从部分沿海地区纺企反馈来看,棉纱、坯布价格较大幅提涨导致终端面料、服装等企业询价、采购的热情较9月份明显降温,“金九银十”行情或提前结束。


终于轮到纱线涨价了!每吨涨价500-2000元,太猛了!


产销爆棚,涤纶长丝一改疲态节后价格连涨


10月5日后,随着国际油价反弹,市场气氛好转,下游拿货意愿较强,10月6-7日涤纶长丝产销局部回暖,局部报价上调50-150元/吨,FDY、DTY出货情况较好,企业提涨意愿不减,而节后油价走势继续上扬,成本端支撑下,企业报价续涨50-150,而前期涤丝现金流亏损严重,企业保本意愿强烈,因此节后涤丝成交重心继续上探。至收盘,POY 150D/48F主流商谈在5200元/吨附近,较节前上调150-200元/吨。


油价反弹为涤纶长丝产业链价格上调提供了初始动力。而后续动力来自需求端支撑。据调研可知,假期后期下游采购意愿增强,部分企业反馈,10月6日-8日局部产销回暖,部分企业产销在100-200%,个别较高的企业产销在300%以上。企业库存压力缓解,而节后首个交易日,涤丝局部产销继续放量。


日内平均产销在160%以上,较高的产销在200%-400%,萧绍地区FDY、DTY产销情况较好,个别POY工厂涨幅不多,出货为主,产销在200%-300%附近。


“羊群效应”已经形成,龙头纱线企业集体涨价


而相较涤纶长丝的上涨幅度,棉纱的大动作最为明显。


节后归来,随着郑棉期货高开高走,棉纱第三轮涨价落地,其中今日山东聊城某龙头企业提涨300-800元/吨,山东滨州某龙头企业提涨500-1000元/吨,安徽某龙头企业提涨1000-1500元/吨,上海某龙头企业提涨500-1000元/吨,江苏某龙头企业提涨300-500元/吨,后市仍有涨价预期。而且随着棉纱价格上涨,坯布价格也出现0.1-0.3元/米涨幅。至此棉花产业链形成了棉花、纺织全产业链共振式上涨。


据了解,单边下跌4个月之后,9月初棉纱开始触底反弹之路,其中9月初首涨300-500元/吨,9月下旬第二波涨价300-500元/吨,10月份棉纱市场迎来第三波调涨300-1000元/吨,至此棉纱累积涨幅500-2000元/吨,棉纱涨价“羊群效应”已经形成。分析,“金九银十”传统旺季下,棉纱涨价主要得益于原料价格上涨及需求边际向好,市场预期基本一致。


随着传统旺季到来,国内需求缓慢启动,棉纱需求边际不断向好,双节期间各大平台成交环比放量明显。外贸方面,美国放松对中国新疆棉的管控,外贸订单观望气氛下降,中国纺织品服装出口继续放量。有纺织企业反馈,部分32、40品种订单排单至年底,部分精梳紧密60支订单排单至10月底,棉纱去库速度明显加快。


另一方面原料价格持续上涨,10月初内地双28新疆机采棉到厂价格13400-13800元/吨,有客户反馈新花絮棉价格已涨至14000元/吨以上,较3月下旬上涨1500元/吨以上。导致棉纺企业加工即亏损,至9月初棉纱吨纱亏损1500元/吨左右,持续亏损倒逼企业限产甚至停产,棉纺企业“思涨久已”。


随着棉花价格震荡上涨,“金九银十”旺季缓慢到来,外贸订单陆续好转,8月底部分棉纺企业修复性提涨纱价100-300元/吨,9月份更多企业加入提涨序列,棉纱涨幅扩大至300-500元/吨。进入10月份,棉纱涨幅进一步扩大,棉纺企业利润缓慢修复。短期来看,随着原料价格震荡上涨,需求边际继续向好,预计棉纱价格仍有上涨空间,4季度震荡上涨预期不变。


据闻目前市场秋季绒类面料出货情况较好、家纺、冬季保暖衣等市场需求提升,近期业者对于拉尼娜现象关注度较高,认为受次气候影响,今年可能是“寒冬”,因此一定程度上提高了冬季面料的需求,而国庆假期居民消费水平大幅度提高,给予市场一定信心提振,然拉尼娜现象是指太平洋中东部海水异常变冷的情况,属于一种比较极端的天气变化现象,而且还会带来全球气候的异常。出现拉尼娜现象会导致全球东岸干旱、西岸潮湿,连续六个月海水温度低于常年0.5℃以上,甚至伴随着飓风、暴雨、严寒,但并不意味着会逆转全球变暖的趋势,国庆假期气温骤降,然冬季气温是否出现极端恶劣的天气仍未可知,因此终端需求是否持续回暖仍存诸多变数。


长期来看,虽然近期中国采购经理指数均明显回升,但纺织及服装服饰等制造业复苏动力仍显不足,反映市场需求不足的企业占比均超过五成,高于制造业总体水平。


另外纺织服装是典型的外向型行业,国外疫情当前仍处不可控状态,近期欧洲、美国疫情再次传播的风险在明显增加,纺织服装仍面临需求同比降幅较大的问题,所以长线仍需警惕原料降价风险。建议纺织企业密切关注中美关系,加强风险对冲,谨慎操作。


文章来源: 中国棉花网,EMBA微金

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