棉花龙头新赛股份5连板后断头,采棉纺织机械成新热点

   纺织服装观察        

前期棉花事件持续发酵,A股棉花龙头新赛股份一度5连板,纺织服装美邦服饰6连板。


中国棉纺行业基本实现现代化


我国是世界上第二大产棉国,棉产量仅次于印度。2016-2020年,我国棉产量分别为534.28万吨、565.25万吨、610.28万吨、588.9万吨、591万吨。2016-2018年贡献全球棉产量23%、22%、24%。


棉花龙头新赛股份5连板后断头,采棉纺织机械成新热点


从供给上来说,目前我国有三大产棉区:新疆棉区、黄河流域棉区、长江流域棉区。新疆棉区自2012年起贡献全国超50%棉产量,到2017年新疆地区棉产量达457万吨,占当年我国棉花总产量比例首次突破80%。从2019年数据来看,新疆棉区以全国76%的种植面积贡献了85%的产量,单位面积产出相对较高。


从需求角度来看,2021年我国棉花消费量有望实现显著同比提升。我国历年棉花消费量存在一定波动,2020年棉花消费量达688万吨。当前我国纺织品服装内需消费持续恢复,出口稳步增长,下游纺织企业订单充足,原料需求旺盛。


目前来看,棉纺机械已深度参与到产业的发展中。


上游主要为采棉机。中游所主要涉及机械可分为三大类:(1)纺纱机械、(2)编织机械、(3)辅助机械。


采棉机械:十年换代一次


采棉机研发难度大,产业附加值高,因此被列为我国农机工业“十三五”规划中大力扶持、需重点突破发展的产品,市场可观。根据钵施然招股书披露数据,2019年我国采棉机销量约为1000台,市场规模约为22.5亿元,同比增长22.8%;预计2022年国内采棉机销量将达1620台,销售规模预计将达33.7亿元。


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采棉机在短期内连续工作的负荷较大,通常使用8~10年后就面临淘汰,且随着保有量的持续扩张,设备的更新需求也有望实现稳定增长。根据预测,2020-2030年,我国采棉机更新换代及进口替代市场需求平均约为500台/年;此后这部分需求将超过1300台/年。


我国棉花加工机械制造企业个数自2018年以来维持稳定水平。主要企业为:


钵施然(未上市):公司目前核心产品为采棉机。公司市占率为45.2%,为该细分领域行业首位。


天鹅股份:公司是我国棉花机械制造行业的龙头企业之一,是中国提供棉花采后加工全程机械化设备的主要厂商之一。


纺织机械:缝纫机械为重要看点


我国纺织机械出口总量整体呈现稳中有升的态势,2020年在疫情催化作用下出口金额实现同比显著增长。2020年我国纺织机械及零件出口额达45.7亿美元,同比增长21.6%。出口类别方面,2020H1非织造布机械(含防疫纺织品生产设备)呈现大幅增长,出口额为5.47亿美元,同比增长604.92%,占比28.95%,位居第一。


2019年,国产纺织装备国内市场占有率达到80%以上,高端装备关键基础件的国产化率达到50%以上。


我国纺纱机行业需求相对平稳。主要企业有:


卓郎智能:卓郎智能是在全球范围天然纤维纺织机械领域少数能够提供从开清棉组、梳棉机、粗纱机、细纱机、络筒机、加捻机、倍捻机及全自动转杯纺纱机的整体解决方案提供商。在国内中高端梳棉机领域,2018年公司市场份额为31.5%。


经纬纺机:公司主营产品包括天然纤维纺织机械,包括环锭细纱机、转杯纺纱机、精统机组及倍捻机。公司2019年出货量为170万锭,纺织机械营业收入为37.14亿元。


针织机:海外需求亮眼


针织机械三大类机型分为圆纬机、横机与经编机。针织机械行业2019年在整体承压的情况下,表现仍有亮点。


圆纬机市场整体表现稳中略增。在经过2019年前三季度稳定发展后,四季度受益于广东、绍兴等下游市场的回暖,圆纬机行业总体略有增长。据纺机协会统计,2019年圆纬机销量约为23000台,同比增长近10%。


横机市场受益于国家4万亿经济复苏计划,2008-2010年我国电脑针织横机的需求量快速上升。但2019年开始,国内市场依然延续下滑的趋势,面临较大的下行压力,海外市场则保持了增长态势。海关统计数据,2017-2019年我国横机行业出口金额逐年增长,分别为2.29、2.46、2.85亿美元,国际市场需求上升明显。


随着国产电脑针织横机技术水平和性价比的进一步提高,针织机这个逐步实现进口替代。


其中国内的主要企业有:


慈星股份:公司目前主营产品为电脑针织横机与电脑无缝针织内衣机。是国内首批电脑针织横机和电脑无缝内衣机的生产企业。


睿能科技:公司主营业务为以针织横机电脑控制系统的研发、生产和销售为主的制造业务及以IC产品分销为主的分销业务。据测算公司针织横机电控系统国内市场规模约为4.6亿元。


缝纫机:龙头持续增长


工业缝纫机自2015年来销量保持上升趋势,2019年受贸易争端及需求放缓影响,销量出现回落。我国工业缝纫机进口量自2010年来呈明显下降趋势,国产化进程不断推进且智能化升级趋势明显。


2019年电控类缝制设备产品所占比例已经达到92%,电脑平缝机占平缝机总产量的比重由2018年的80%提升至85%;各种特种、专用的智能缝制单元设备品种增加约30%,智能化缝制设备销售额同比增长约25%。


缝制机企业集中度较高,行业前20强骨干整机企业销售收入占百家整机企业收入比重接近79%,主要企业有:


杰克股份:杰克股份于2017年上市,主营产品为工业缝纫机械,属于辅助加工机械。包括缝前设备:铺布机、裁床;缝中设备:平缝机、包缝机、绷缝机、特种机;以及电脑控制器与伺服电机。公司2011-2018年,工业缝纫机贡献营收年复合增长率达17.35%。2019年受海外贸易摩擦影响,营收增速放缓,但长期增长趋势不变。


上工申贝:公司主要产品为各种缝纫机,如:各类高速平缝机、高速包缝机、锁眼机、钉扣机及其他特种工业机和家用缝纫机。


文章来源: 中国纺织报

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